Press release

Cegedim : vente définitive des activités Cegelease et Eurofarmat

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COMMUNIQUE DE PRESSE

Information financière


IFRS – Information réglementée

Cegedim annonce la vente définitive des activités Cegelease et Eurofarmat

  • Prix de cession des titres 57,5 millions d'euros
  • Cegedim a signé avec la Société Générale une convention de collaboration
  • Le Groupe n'envisage pas d'autres cessions
Disclaimer : Le présent communiqué de presse est publié en français et en anglais. En cas de divergence entre ces versions, la version originale rédigée en français fait foi. Le présent communiqué de presse est susceptible de contenir des informations privilégiées et a été communiqué au diffuseur agréé de Cegedim le 28 février 2018 au plus tôt à 17h45 heure de Paris.


Le terme « transformation du business model » est défini dans le glossaire.

Boulogne-Billancourt, France, le 28 février 2018 après bourse

Cegedim
, entreprise innovante de technologies et de services, annonce ce jour la vente définitive à FRANFINANCE (Groupe Société Générale), de Cegelease et Eurofarmat.

Au terme de cette transaction
Cegedim
dispose d'un portefeuille d'activités cohérent offrant de fortes synergies et n'envisage pas d'autres cessions.

FRANFINANCE
, société de financement filiale à 100% du groupe
Société Générale,
sera à même d'accélérer le développement de
Cegelease
en créant un acteur majeur du financement des professionnels du secteur médical.

Les parties ont convenu de poursuivre dans le cadre d'un contrat de collaboration, aux conditions actuelles et pendant 6 ans à compter de la cession, la collaboration existante entre
Cegelease
et le Groupe
Cegedim
en France.

Le prix de cession est de 57,5 millions d'euros, auquel s'ajoute le remboursement du compte-courant d'associé, qui s'élève à environ 13 millions d'euros. Ce montant sera affecté à hauteur de 30 millions d'euros à la réduction de l'endettement du Groupe. Le solde sera utilisé pour financer des opérations d'acquisitions ciblées et/ou au remboursement de la dette.

En 2016, les activités cédées ont contribué au chiffre d'affaires consolidé du Groupe pour 11,6 millions d'euros et à l'EBITDA consolidé pour 5,4 millions d'euros. En 2017, elles ont contribué au chiffre d'affaires consolidé du Groupe pour 12,5 millions d'euros.

Cette transaction avait déjà été annoncée le 14 décembre 2017. La déconsolidation a lieu le 1
er
mars 2018.

Cegedim
était accompagnée sur cette opération par la banque d'affaires
Ohana & Co
et par le cabinet d'avocats
Freshfields Bruckhaus Deringer.

BNPA :
Pour Bénéfice Net Par Action. Le BNPA est un indicateur financier spécifique que le Groupe définit comme le résultat net divisé par la moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation.




BPO (Business Process Outsourcing ou offres à service complet) :
L'externalisation des processus métier (BPO) consiste à contracter, auprès d'un prestataire tiers, des activités et fonctions non-coeur de métier. Cegedim fournit les services de BPO pour les ressources humaines, la gestion du cycle de revenu aux États-Unis et de prestation de gestion pour comptes de tiers pour les compagnies d'assurance, institutions de prévoyance et mutuelles.




Charges opérationnelles :
Elles sont définies comme les achats consommés, les charges externes et les frais de personnel.




Chiffre d'affaires à changes constants :
Lorsqu'il est fait référence aux variations du chiffre d'affaires à changes constants, cela signifie que l'impact des variations de taux de change a été exclu. Le terme « à change constant » recouvre la variation résultant de l'application des taux de change de la période précédente sur l'exercice actuel, toutes choses restant égales par ailleurs.




Chiffre d'affaires à périmètre constant :
L'effet des changements de périmètre est corrigé en retraitant les ventes de l'exercice antérieur de la manière suivante :




– en retirant la partie des ventes provenant de l'entité ou des droits acquis pour une période identique à la période pendant laquelle ils ont été détenus sur l'exercice en cours ;




– de même, lorsqu'une entité est cédée, les ventes pour la partie en question sur l'exercice antérieur sont éliminées.




Corporate et autres :
Cette division regroupe à la fois des activités inhérentes au statut de tête de Groupe coté, et des activités de support aux divisions du Groupe.




Données organiques :
A périmètre et changes constants.




Croissance interne :
La croissance interne recouvre la croissance résultant du développement d'un contrat existant, notamment du fait de la hausse des tarifs et/ou volumes distribués ou traités, des nouveaux contrats, des acquisitions d'actifs affectés à un contrat ou un projet particulier.




Croissance externe :
La croissance externe recouvre les acquisitions intervenues sur l'exercice présent ainsi que celles ayant eu un effet partiel sur l'exercice passé, nettes de cessions, d'entités et/ou d'actifs.




EBIT :
Pour Earnings Before Interest and Taxes. Il correspond au chiffre d'affaires net duquel sont déduites les charges d'exploitation (telles que salaires, charges sociales, matières, énergie, études, prestations, services extérieurs, publicité, etc.). Il correspond au résultat d'exploitation pour le Groupe Cegedim.




 
  EBIT courant :
Il correspond à l'EBIT retraité des éléments exceptionnels tels que les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond au résultat d'exploitation courant pour le Groupe Cegedim.




EBITDA :
Pour Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. On parle d'EBITDA lorsque les amortissements et réévaluations ne sont pas pris en compte. Le «D» désigne l'amortissement des immobilisations corporelles (telles que bâtiments, machines ou véhicules) alors que le «A» désigne l'amortissement des immobilisations incorporelles (brevets, licences, goodwill).




L'EBITDA est retraité des éléments non-courants tels que les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond à l'excédent brut d'exploitation courant pour le Groupe Cegedim.




EBITDA ajusté :
La direction de Cegedim estime que la mesure de l'EBITDA Ajusté (non-IFRS), lorsqu'elle est considérée en conjonction avec les états financiers IFRS, est utile aux investisseurs et à la direction pour appréhender les activités et les tendances opérationnelles en cours. L'EBITDA ajusté correspond à l'EBITDA consolidé retraité de l'impact négatif de 4 millions d'euros de la dépréciation des créances clients  dans la division Professionnels de santé.




Endettement Financier Net :
L'Endettement Financier Net représente la dette financière brute (les dettes financières non courantes, courantes, les concours bancaires, le retraitement de la dette au coût amorti et les intérêts courus sur emprunts) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie et hors réévaluation des dérivés de couverture de la dette.




Free cash flow :
Le Free cash flow correspond au cash généré, net de la partie cash des éléments suivants : (i) variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, (ii) opérations sur capitaux propres (variations de capital, dividendes versés et reçus), (iii) investissements nets de cessions, (iv) intérêts financiers nets versés et (v) impôts versés.




Marge opérationnelle :
La marge opérationnelle est définie comme étant le ratio EBIT/chiffre d'affaires.




Marge opérationnelle courante :
Elle est définie comme étant le ratio EBIT courant/chiffre d'affaires.




Transformation du business model :
Cegedim a décidé à l'automne 2015 de migrer l'ensemble de ses offres vers le mode SaaS, de développer des offres à service complet (BPO) et d'accroître significativement ses efforts en matière de R&D. Cette volonté se traduit par un changement du business model du Groupe. En effet, la reconnaissance du chiffre d'affaires s'en trouve modifiée et la rentabilité, à court terme, est négativement impactée.




Trésorerie nette :
La trésorerie nette est définie comme étant le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie moins le montant des découverts bancaires.

Glossaire

 




A propos de Cegedim :




Fondée en 1969, Cegedim est une entreprise innovante de technologies et de services spécialisée dans la gestion des flux numériques de l'écosystème santé et BtoB, ainsi que dans la conception de logiciels métier destinés aux professionnels de santé et de l'assurance. Cegedim compte plus de 4 200 collaborateurs dans plus de 10 pays et a réalisé un chiffre d'affaires de 457 millions d'euros en 2017.


Cegedim SA est cotée en bourse à Paris (EURONEXT : CGM).


Pour en savoir plus :
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Source: Cegedim SA via GlobeNewswire

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