CHIFFRE D’AFFAIRES STABILISÉ EN VARIATION ORGANIQUE ET FORTE GÉNÉRATION DE FLUX DE TRÉSORERIE
- Chiffre d’affaires annuel 2018 d’1,1 milliard d’euros, en baisse de -1,8%, soit +0,2% en organique1
- Chiffre d’affaires du 4ème trimestre 2018 en hausse de + 3,2 %, soit + 1,5 % en organique
- Marge opérationnelle courante2 à 18,2%, soit 17,6% du chiffre d’affaires hors reprise d’earn-out
- Résultat net part du Groupe : 92 millions d’euros
- Flux de trésorerie nets après investissements : 152 millions d’euros
- Dividende proposé au titre de 2018 : 0,53 euro par action
Indications pour 2019 dans le cadre du plan « Back to Growth »
- Chiffre d’affaires quasiment stable en variation organique
- Augmentation des dépenses opérationnelles pour accompagner le plan « Back to Growth »
Paris, le 26 mars 2019
Neopost, leader mondial des solutions de traitement du courrier, de l’automatisation des Business Process, de la gestion de l’expérience client et des consignes automatiques, annonce aujourd’hui ses résultats annuels 2018 (exercice clos le 31 janvier 2019). Ces comptes ont été examinés et arrêtés par le Conseil d’administration lors de sa réunion du 25 mars 2019.
Geoffrey Godet, Directeur Général de Neopost, a déclaré : « Nous terminons l’exercice sur une note positive, avec un bon quatrième trimestre qui nous permet d’enregistrer notre meilleur taux de croissance organique annuel depuis 2013. Nous avons certes bénéficié d’une base de comparaison favorable et de la signature de quelques gros contrats, mais la performance réalisée au cours de cette année de transition vient surtout conforter le choix du recentrage que nous avons fait dans le cadre de notre ambitieux plan stratégique « Back to Growth ». Ce sont en effet les solutions majeures sur lesquelles nous avons décidé de concentrer nos ressources qui, conjuguées à une moindre baisse des activités liées au courrier, ont porté la croissance de notre chiffre d’affaires, qu’il s’agisse de l’automatisation des business process, de la gestion de l’expérience client ou des consignes automatiques.
« Nous ne sommes cependant qu’au début de la mise en œuvre de notre stratégie qui a pour ambition de faire croître le Groupe tout en réduisant son exposition aux activités liées au courrier afin de retrouver, au terme de notre plan, une croissance organique à la fois profitable et durable. Le succès de cette stratégie reposera notamment sur notre capacité à réaliser des acquisitions ciblées tout en rationnalisant nos opérations annexes. Depuis l’annonce de ce plan fin janvier, nous avons déjà réalisé une acquisition prometteuse sur le marché en forte croissance des consignes automatiques aux Etats-Unis et cédé nos activités dans le domaine de la qualité des données. La solidité financière du Groupe et sa forte génération de cash-flow vont nous permettre de mener d’autres opérations de croissance externe. », a ajouté Geoffrey Godet.
FAITS MARQUANTS
Nouvelle stratégie « Back to Growth »
Le 23 janvier 2019, Neopost a dévoilé sa nouvelle stratégie ambitieuse « Back to Growth » visant à développer et faire croître le Groupe tout en accélérant sa transformation. L’objectif est d’atteindre un profil d’entreprise plus équilibré d’ici 2022, afin d’assurer au-delà une croissance organique durable et profitable.
Pour atteindre son objectif, le Groupe entend :
- recentrer ses opérations sur quatre solutions majeures offrant le potentiel d’atteindre à terme une taille significative et une profitabilité élevée – solutions liées au courrier (Mail Related Solutions), automatisation des business process (Business Process Automation), gestion de l’expérience client (Customer Experience Management) et consignes automatiques (Parcel Locker Solutions) – dans deux grandes zones géographiques, à savoir l’Amérique du Nord3 et les principaux pays européens4;
- investir dans ses quatre solutions majeurs, y compris dans son activité historique, Mail Related Solutions, afin de maximiser la génération de trésorerie nécessaire au financement de l’accélération du rééquilibrage de son portefeuille d’activités ;
- réaliser des acquisitions ciblées qui, associées à la croissance organique des solutions majeures du Groupe, contribueront à l’accélération de leur développement.
Tandis que le Groupe est en train de rationaliser son organisation dans le but d’une gestion plus efficace et plus intégrée de ses opérations majeures, il a, concernant ses opérations annexes, l’ambition de les faire croître, de les améliorer ou d’en sortir d’ici 2022 au plus tard.
Pour plus de détails, le communiqué du Capital Markets Day est disponible à l’adresse suivante : communiqué du Capital Markets Day.
Dans le cadre de ce nouveau plan « Back to Growth », Neopost a déjà eu l’occasion de réaliser une acquisition et deux cessions :
Acquisition de Parcel Pending
Le 23 janvier 2019, Neopost a annoncé l’acquisition de Parcel Pending, leader sur le marché américain encore naissant et en forte croissance des consignes automatiques. Parcel Pending fournit principalement les secteurs du résidentiel, du commerce et des universités aux États-Unis comme au Canada. En 2018, Parcel Pending a enregistré plus de 30 millions de dollars de chiffre d’affaires, en croissance de près de 80 % par rapport à l’année précédente, et dégagé un résultat opérationnel courant positif. Le prix d’acquisition est supérieur à 100 millions de dollars.
Cession de Satori Software
Le 29 janvier 2019, Neopost a annoncé la cession de Satori Software, l’un des leaders sur le marché américain des logiciels de gestion de la qualité des adresses postales. Satori est cédée à Thompson Street Capital Partners (TSCP) qui détient BCC Software, un fournisseur de solutions de gestion postale pour les Amériques. En 2018, Satori représentait environ 2% du chiffre d’affaires total du Groupe, soit aux alentours de 10% du chiffre d’affaires des Opérations Annexes de Neopost. Le prix de cession est supérieur à 70 millions de dollars.
Cession de Human Inference
Le 11 février 2019, Neopost a annoncé la cession de Human Inference, acteur de référence aux Pays-Bas dans le domaine des solutions de traitement des données, à EDM Media Group, société de premier plan en matière de stratégie marketing fondée sur les données basée aux Pays-Bas. En 2018, ses ventes ont représenté moins de 1% du chiffre d’affaires total du Groupe, soit environ 3% des Opérations Annexes de Neopost.
PRINCIPAUX INDICATEURS
| En millions d’euros | 2018 | 2017 | Variation | |||||
| Chiffre d’affaires | 1 092 | 1 112 | (1,8 | )% | ||||
| Résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions |
199 | 202 | (1,5 | )% | ||||
| % du chiffre d’affaires | 18,2 | % | 18,2 | % | ||||
| Résultat net part du Groupe | 92 | 134 | (31,6 | )% | ||||
| % du chiffre d’affaires | 8,4 | % | 12,0 | % | ||||
| Résultat net par action5 | 2,40 | 3,62 | (33,8 | )% | ||||
| Résultat net dilué par action | 2,27 | 3,35 | (32,3 | )% | ||||
| Flux de trésorerie après investissements | 152 | 149 | +2,0 | % | ||||
Sur l’ensemble de l’année 2018, le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 1 092 millions d’euros, en baisse de -1,8% mais en légère croissance organique de + 0,2% par rapport à 2017.
Au quatrième trimestre 2018, le chiffre d’affaires s’établit à 300 millions d’euros, en hausse de +3,2%, soit une variation organique de +1,5% par rapport au quatrième trimestre 2017. Lors du quatrième trimestre, le Groupe a notamment enregistré une croissance importante de ses activités Customer Communications Management et Parcel Lockers, ainsi qu’un léger ralentissement de la décroissance de l’activité Mail Solutions par rapport aux trimestres précédents.
Le résultat opérationnel courant2 de l’exercice s’élève à 199 millions d’euros contre 202 millions d’euros réalisés en 2017. La marge opérationnelle courante2 se maintient à 18,2% du chiffre d’affaires du fait notamment de la reprise de l’earn-out d’icon Systemhaus pour 7,5 millions d’euros. Hors reprise d’earn-out, la marge opérationnelle courante2 s’élève à 17,6% du chiffre d’affaires.
Le résultat net part du Groupe s’établit à 92 millions d’euros, en baisse de -31,6% en raison notamment de l’impact des acquisitions, cessions d’actifs, impôts et dépréciations d’actifs. La marge nette6 ressort à 8,4% du chiffre d’affaires contre 12,0% en 2017. Les flux de trésorerie après investissements générés sur l’exercice sont très élevés et s’établissent à 152 millions d’euros contre 149 millions d’euros en 2017.
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR DIVISION
| En millions d’euros | 2018 | 2017 | Variation | Variation hors change |
Variation organique1 |
|||||||
| Enterprise Digital Solutions (EDS) | 147 | 136 | +8,1 | % | +10,1 | % | +11,6 | % | ||||
| Neopost Shipping | 66 | 57 | +14,6 | % | +16,6 | % | +16,6 | % | ||||
| SME Solutions | 905 | 941 | (3,9 | )% | (2,1 | )% | (2,1 | )% | ||||
| Éliminations | (26 | ) | (22 | ) | ||||||||
| Total | 1 092 | 1 112 | (1,8 | )% | +0,1 | % | +0,2 | % | ||||
Enterprise Digital Solutions (EDS)
Sur l’ensemble de l’année 2018, le chiffre d’affaires de la division Enterprise Digital Solutions est en hausse de +10,1% hors effets de change. Retraité des effets de périmètre liés à la cession de DMTI Spatial, le chiffre d’affaires est en hausse organique de +11,6%.
Cette bonne performance est liée à l’activité Customer Communications Management qui enregistre une croissance organique de 16,3% en 2018 reflétant à la fois une progression des revenus récurrents et celle des ventes de licences grâce notamment à la signature de plusieurs contrats de taille significative au Q4 2018 pour un total de plus de 5 millions d’euros.
Par ailleurs, les activités liées à la qualité des données sont en décroissance organique de -5,7%. Ces activités (Satori Software et Human Inference) ont été cédées en fin d’exercice 2018/ début d’exercice 2019.
Neopost Shipping
Sur l’ensemble de l’année 2018, le chiffre d’affaires de la division Neopost Shipping est en hausse organique de +16,6%.
Cette croissance à deux chiffres est portée par les performances enregistrées en matière de déploiement des consignes automatiques, activité dont le chiffre d’affaires a plus que doublé (+138%). Au Japon, le nombre de consignes automatiques installées en partenariat avec Yamato Transport atteint 3 700 unités fin janvier 2019 contre 2 200 un an plus tôt.
La progression de la division intègre également une croissance organique de 24,3% du chiffre d’affaires relatif aux systèmes d’emballage sur mesure CVP-500 dont les placements ont atteint 10 unités cette année contre 9 unités vendues et une unité placée en location lors de l’exercice précédent.
Le chiffre d’affaires issu des solutions logicielles est quant à lui en baisse organique de 8,7%.
SME Solutions
Le chiffre d’affaires de la division SME Solutions pour l’ensemble de l’année 2018 affiche une baisse organique de -2,1% et s’établit à 905 millions d’euros.
Les activités Mail Solutions sont en baisse organique de -3,8%, ce qui représente une baisse moins importante que lors des trois années précédentes. Sur des marchés structurellement en déclin, ces activités continuent de se montrer plus résilientes en Amérique du Nord, alors qu’en Europe, la décroissance est plus marquée.
Au sein de cette division, les activités Communication & Shipping Solutions sont en progression organique de +7,9%, ce qui correspond à une baisse de -8,0% des activités graphiques et une croissance de +19,7% des solutions liées à la communication digitale et à la logistique, démontrant ainsi la capacité de la division à accompagner sa clientèle avec des logiciels de gestion des communications client et de traitement du colis.
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ACTIVITÉ ET PAR TYPE DE REVENUS
Evolution du chiffre d’affaires par activité
| En millions d’euros | 2018 | 2017 | Variation | Variation hors change |
Variation organique1 |
|||||
| Mail Solutions | 761 | 805 | (5,4 | )% | (3,8 | )% | (3,8 | )% | ||
| Communication & Shipping Solutions | 331 | 307 | +7,8 | % | +10,2 | % | +10,9 | % | ||
| Total | 1 092 | 1 112 | (1,8 | )% | +0,1 | % | +0,2 | % | ||
En 2018, le Groupe a poursuivi la transformation de son activité. L’ensemble des activités Communication & Shipping Solutions représente désormais 30% du chiffre d’affaires total du Groupe contre 28% l’année précédente.
Evolution du chiffre d’affaires par type de revenus
| En millions d’euros | 2018 | 2017 | Variation | Variation hors change |
Variation organique1 |
|||||
| Vente d’équipements et de licences | 332 | 354 | (6,0 | )% | (4,1 | )% | (3,8 | )% | ||
| Revenus récurrents | 760 | 758 | +0,2 | % | +2,0 | % | +2,1 | % | ||
| Total | 1 092 | 1 112 | (1,8 | )% | +0,1 | % | +0,2 | % | ||
Les revenus de vente d’équipements et de licences sont en recul organique de -3,8%, en raison du déclin structurel des activités Mail Solutions et du recul des activités graphiques.
Les revenus récurrents sont en croissance de +2,1%, grâce à la contribution des nouveaux métiers. La part de ces revenus récurrents dans le chiffre d’affaires du groupe a légèrement progressé pour représenter 70% du total.
MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE
| 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
| en millions d’euros |
EDS | Neopost Shipping | SME Solutions | Inno-vation7 | TOTAL | EDS | Neopost Shipping | SME Solutions | Inno- vation7 |
TOTAL | |||||||||||||||||||
| Chiffres d’affaires | 147 | 66 | 905 | 0 | 1 0928 | 136 | 57 | 941 | 0 | 1 1128 | |||||||||||||||||||
| Résultat opérationnel courant2 | 30 | (21 | ) | 195 | (5 | ) | 199 | 16 | (13 | ) | 207 | (8 | ) | 202 | |||||||||||||||
| Marge opérationnelle courante2 | 20,3 | % | (31,9 | )% | 21,5 | % | n/a | 18,2 | % | 11,6 | % | (21,8 | )% | 21,9 | % | n/a | 18,2 | % | |||||||||||
La marge opérationnelle courante2 de la division Enterprise Digital Solutions est en forte hausse. Elle s’établit à 20,3% du chiffre d’affaires contre 11,6% en 2017. Cette amélioration s’explique principalement par la hausse de l’activité, mais aussi par la reprise de l’earn-out d’icon Systemhaus pour un montant de 7,5 millions d’euros.
La marge opérationnelle courante2 de la division Neopost Shipping est en baisse à -31,9% par rapport à -21,8% en 2017. Cette dégradation s’explique par la décroissance du chiffre d’affaires des solutions logicielles historiques et le maintien des dépenses de commercialisation et de développement sur les autres activités.
La marge opérationnelle courante2 de la division SME Solutions est quasiment stable à 21,5% du chiffre d’affaires contre 21,9% en 2017, grâce à une bonne maîtrise des coûts opérationnels.
Les dépenses liées à l’innovation concernent des nouveaux projets liés au développement d’applications mobiles et cloud. Elles atteignent 5 millions en 2018, contre 8 millions d’euros en 2017.
Le résultat opérationnel courant du Groupe hors charges liées aux acquisitions s’élève à 199 millions d’euros incluant la reprise de l’earn-out d’icon Systemhaus (7,5 millions d’euros), contre 202 millions d’euros en 2017. La marge opérationnelle courante hors charges liées aux acquisitions atteint 18,2% du chiffre d’affaires, un niveau stable par rapport à 2017. Hors reprise de l’earn-out, la marge opérationnelle atteint 17,6%.
Les charges liées aux acquisitions représentent 17 millions d’euros contre 11 millions d’euros un an plus tôt. La variation s’explique notamment par les frais de conseil liés aux acquisitions.
Le résultat opérationnel courant 2018 s’établit à 182 millions d’euros contre 191 millions d’euros un an auparavant.
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
Le Groupe a enregistré des charges pour optimisation de structures d’un montant de 13 millions d’euros, stable par rapport à 2017.
Le résultat des cessions et autres charges opérationnelles s’élève à 12 millions d’euros, stable par rapport à 2017. Ce résultat inclut notamment le gain lié à la cession de Satori Software pour 39 millions d’euros, les dépréciations d’actifs relatives à Human Inference en vue de sa vente pour 7 millions d’euros, la dépréciation du goodwill de Temando pour 20 millions d’euros ainsi que la dépréciation de projets informatiques pour 22 millions d’euros.
Après prise en compte de ces éléments non-courants, le résultat opérationnel atteint 157 millions d’euros en 2018 contre 166 millions d’euros lors de l’exercice précédent.
RÉSULTAT NET
Le coût de l’endettement financier net s’établit à 31 millions d’euros contre 32 millions d’euros en 2017. Par ailleurs, le Groupe enregistre en 2018 des gains de change et autres éléments financiers de 1 million d’euros contre une perte de 2 millions d’euros en 2017. Le résultat financier net s’établit donc en perte de 30 millions d’euros en 2018 contre 34 millions d’euros en 2017.
Après prise en compte de tous ces éléments, le résultat net avant impôt s’établit en légère baisse, à 127 millions d’euros contre 132 millions d’euros en 2017.
Le taux d’imposition ressort à 29,0% contre 0,6% en 2017, ce qui représente un montant de 36 millions d’euros en 2018. Le Groupe rappelle qu’il avait bénéficié en 2017 d’éléments exceptionnels tels que la comptabilisation du remboursement de la taxe sur les dividendes en France ainsi que de l’effet de la baisse des impôts aux Etats-Unis. A contrario, le Groupe a notamment comptabilisé en 2018 une provision liée à la résolution d’un litige fiscal datant de 2006 à 2008.
Le résultat net part du Groupe s’établit ainsi à 92 millions d’euros, ce qui représente une marge nette de 8,4% contre 12,0% l’année précédente. Le résultat net par action s’établit à 2,40 euros contre 3,62 euros en 2017.
FORTE GÉNÉRATION DE FLUX DE TRESORERIE
L’excédent brut d’exploitation (EBE9) s’établit à 272 millions d’euros contre 285 millions d’euros en 2017. La marge d’EBE baisse à 24,9% du chiffre d’affaires contre 25,6% un an plus tôt.
La variation du besoin en fonds de roulement est positive de 15 millions d’euros grâce notamment à la baisse des comptes clients.
Le portefeuille de leasing et des autres services de financement est en baisse de -4,4% hors effets de change ce qui génère une ressource de 32 millions d’euros. Après prise en compte de la hausse du dollar américain, le portefeuille s’établit à 706 millions d’euros contre 711 millions d’euros au 31 janvier 2018.
Les investissements en immobilisations corporelles et incorporelles s’élèvent à 88 millions d’euros contre 99 millions d’euros en 2017. En 2018, l’investissement dans les consignes automatiques au Japon était de 13 millions d’euros net d’une subvention de 5 millions d’euros, contre 26 millions d’euros en 2017.
Au total, en 2018, le Groupe a généré 152 millions d’euros de flux de trésorerie nets après investissements, soit un montant légèrement plus élevé que celui de l’année précédente.
En matière d’acquisitions et de cessions, le Groupe a dépensé au cours de l’exercice un montant net de 26 millions d’euros, résultat de l’effet conjugué de l’acquisition de Parcel Pending et de la cession de Satori Software, à comparer à un montant net de 23 millions d’euros dépensé en 2017.
Compte tenu des forts flux de trésorerie générés, l’endettement net au 31 janvier 2019 diminue significativement : il atteint 617 millions d’euros contre 675 millions d’euros au 31 janvier 2018. Le Groupe rappelle que sa dette nette est totalement adossée aux flux futurs attendus de ses activités de location et de leasing.
Les fonds propres s’établissent à 1 247 millions d’euros au 31 janvier 2019 contre 1 169 millions d’euros un an auparavant.
Le ratio d’endettement ressort ainsi à 49% des fonds propres contre 58% au 31 janvier 2018. Au 31 janvier 2019, le ratio de couverture de la dette par l’EBE9 s’améliore. Il s’établit à 2,3 contre 2,4 un an plus tôt. Hors leasing, le ratio de couverture de la dette par l’EBE9 s’établit à 0,4 contre 0,7 un an plus tôt.
DIVIDENDE
Dans le cadre de sa stratégie « Back to Growth », les ambitions de Neopost reposent en partie sur sa capacité à réaliser des acquisitions pour accélérer sa transformation. Pour atteindre ses objectifs, Neopost doit gagner en flexibilité dans son allocation de capital. Le Groupe a donc décidé d’adapter sa politique de retour aux actionnaires et de fixer le taux de distribution annuel à un minimum de 20% du résultat net part du Groupe avec un dividende annuel minimum fixé à un plancher absolu de 0,50 € par action.
En conséquence, le Conseil d’administration a décidé de soumettre à l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires du 28 juin 2019 un dividende de 0,53 euro par action au titre de l’exercice 2018, reflétant un taux de distribution de 20% du résultat net par action. Si ce dividende est approuvé, le versement, en numéraire, aura lieu en une fois le 6 août 2019 (date de détachement du coupon : 2 août 2019).
RAPPEL DES INDICATIONS À MOYEN TERME RELATIVES À LA STRATÉGIE « BACK TO GROWTH » ET IMPLICATIONS POUR 2019
Dans le cadre de sa stratégie « Back to Growth », sur la période 2019-2022, Neopost a pour objectifs :
- un chiffre d’affaires en croissance à un taux annuel moyen « mid-single digit » hors effets de change ;
- un résultat opérationnel courant2 en croissance à un taux annuel moyen « high-single digit » hors effets de change ;
- un ratio de conversion flux de trésorerie après investissements / résultat opérationnel courant10 annuel minimal de 50 % ;
- un rééquilibrage de son portefeuille d'activités afin que Mail Related Solutions représente moins de 50 % du chiffre d’affaires total d'ici à 2022 ;
- d’être en position, au plus tard en 2022, de réaliser une croissance organique du chiffre d’affaires « low single digit », et ce de manière durable.
En ce qui concerne 2019, sauf dégradation de la conjoncture économique, Neopost s’attend à un chiffre d’affaires quasiment stable en variation organique, et ce, malgré un portefeuille d’activités encore très dépendant des solutions liées au courrier.
De plus, afin d’accompagner son plan « Back to Growth », le Groupe va mettre en place de nouvelles initiatives qui ont trait notamment aux investissements dans les quatre solutions majeures, y compris dans les activités historiques Mail Related Solutions, et à l’accélération des dépenses d’innovation alors que, dans le même temps, une nouvelle organisation se met en place. Ces initiatives pourraient représenter un volet de dépenses opérationnelles supplémentaires compris entre 10 et 15 millions d’euros en 2019, ce qui se traduira par une baisse du résultat opérationnel courant 2019, hors effet de change, comparé au résultat opérationnel courant enregistré en 2018 hors reprise d’earn-out.
RÉUNION RETRANSMISE PAR WEBCAST
Neopost organise mercredi 27 mars 2019, une réunion à Paris qui sera retransmise simultanément par webcast à partir de 9h00 heure de Paris / 8h00 heure de Londres. Cette réunion se tiendra en anglais et le webcast sera accessible sur le site https://www.neopost-group.com/. L’enregistrement de la réunion retransmise en webcast sera disponible pendant 1 an.
AGENDA
Le communiqué de presse sur le chiffre d’affaires du premier trimestre 2019 sera publié le 27 mai 2019 après la clôture des marchés.
| A PROPOS DE NEOPOST NEOPOST est un leader mondial des solutions de traitement du courrier, de l’automatisation des Business Process, de la gestion de l’expérience client et des consignes automatiques. Sa vocation est de fournir des solutions fiables qui permettent de créer des interactions pertinentes et personnalisées. Implanté directement dans 29 pays, avec avec près de 5 800 collaborateurs, Neopost a enregistré en 2018 un chiffre d’affaires de 1,1 milliard d’euros. Ses produits et services sont distribués dans plus de 90 pays. Neopost est coté sur le compartiment A d’Euronext Paris et fait partie notamment du SBF 120. |
Pour toute information complémentaire vous pouvez contacter :
| Gaële Le Men, Neopost | DDB Financial |
| Directeur de la Communication Financière et Externe | Isabelle Laurent / Fabrice Baron |
| +33 (0)1 45 36 31 39 | +33 (0)1 53 32 61 51 /+33 (0)1 53 32 61 27 |
| g.le-men@neopost.com / financial-communication@neopost.com |
isabelle.laurent@ddbfinancial.fr / fabrice.baron@ddbfinancial.fr |
Ou consulter notre site Internet : www.neopost-group.com
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ANNEXES
Glossaire
- Enterprise Digital Solutions (EDS) : division offrant des solutions de gestion de la communication client (Customer Communications Management-CCM) et de qualité de la donnée (Data Quality) pour les grandes entreprises. En 2018, cette division comprend les sociétés GMC Software, Human Inference, et Satori Software ainsi qu’icon Systemhaus. Satori Software et Human Inference ont respectivement été cédée en janvier et février 2019.
- Neopost Shipping : division proposant des solutions de gestion des expéditions et des livraisons ; traçabilité des flux de biens et marchandises pour les acteurs du e-commerce, de la distribution et les transporteurs. Cette division comprend les sociétés ProShip et Temando.
- SME Solutions : division offrant des produits et services Mail Solutions pour les petites et moyennes entreprises, clients historiques du Groupe. Cette division distribue également des solutions digitales, logistiques et graphiques auprès de cette même clientèle.
- Mail Solutions : systèmes d’affranchissement, systèmes de gestion de documents (plieuses/inséreuses et autres équipements de salle de courrier) et services liés.
- Communication & Shipping Solutions : solutions de gestion de la communication client et de la qualité des données, solutions logistiques et graphiques.
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR DIVISION AU 4ÈME TRIMESTRE 2018
| En millions d’euros | T4 2018 | T4 2017 | Variation | Variation hors change |
Variation organique |
|||||||
| Enterprise Digital Solutions (EDS) | 41 | 34 | +20,9 | % | +19,4 | % | +19,4 | % | ||||
| Neopost Shipping | 19 | 17 | +14,1 | % | +12,1 | % | +12,1 | % | ||||
| SME Solutions | 247 | 247 | (0,1 | %) | (1,8 | )% | (1,8 | )% | ||||
| Éliminations | (7 | ) | (8 | ) | ||||||||
| Total | 300 | 290 | +3,2 | % | +1,5 | % | +1,5 | % | ||||
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ACTIVITÉ AU 4ÈME TRIMESTRE 2018
| En millions d’euros | T4 2018 | T4 2017 | Variation | Variation hors change |
Variation organique |
|||||
| Mail Solutions | 207 | 210 | (1,7 | )% | (3,5 | )% | (3,5 | )% | ||
| Communication & Shipping Solutions | 93 | 80 | +16,1 | % | +14,8 | % | +14,8 | % | ||
| Total | 300 | 290 | +3,2 | % | +1,5 | % | +1,5 | % | ||
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR TYPE DE REVENUS AU 4ÈME TRIMESTRE 2018
| En millions d’euros | T4 2018 | T4 2017 | Variation | Variation hors change |
Variation organique |
|||||
| Vente d’équipements et de licences | 101 | 97 | +3,9 | % | +2,6 | % | +2,6 | % | ||
| Revenus récurrents | 199 | 193 | +2,8 | % | +1,0 | % | +1,0 | % | ||
| Total | 300 | 290 | +3,2 | % | +1,5 | % | +1,5 | % | ||
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE AU 4ÈME TRIMESTRE 2018 ET SUR L’ENSEMBLE DE L’ANNÉE 2018
| En millions d’euros | T4 2018 | T4 2017 | Variation | Variation hors change |
Variation organique | ||||
| Amérique du Nord | 131 | 125 | +4,3 | % | +0,3 | % | +0,3 | % | |
| Europe | 148 | 145 | +2,6 | % | +2,7 | % | +2,7 | % | |
| Asie-Pacifique et autres | 21 | 20 | +0,8 | % | +0,9 | % | +0,9 | % | |
| Total | 300 | 290 | +3,2 | % | +1,5 | % | +1,5 | % | |
| En millions d’euros | 2018 | 2017 | Variation | Variation hors change |
Variation organique1 | |||
| Amérique du Nord | 483 | 493 | (2,0 | )% | +0,9 | % | +1,2 | % |
| Europe | 527 | 531 | (0,7 | )% | (0,3 | )% | (0,3 | )% |
| Asie-Pacifique et autres | 82 | 88 | (7,1 | )% | (2,5 | )% | (2,5 | )% |
| Total | 1 092 | 1 112 | (1,8 | )% | +0,1 | % | +0,2 | % |
2018
COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS
| 2018 (clos le 31 janvier 2019) |
2017 (clos le 31 janvier 2018) |
|||||||
| En millions d’euros | % | % | ||||||
| Chiffre d’affaires | 1 092 | 100,0 | % | 1 112 | 100,0 | % | ||
| Coûts des ventes | (272 | ) | (24,9 | )% | (280 | ) | (25,1 | )% |
| Marge Brute | 820 | 75,1 | % | 832 | 74,9 | % | ||
| Frais de recherche et développement | (57 | ) | (5,2 | )% | (57 | ) | (5,1 | )% |
| Frais commerciaux | (274 | ) | (25,1 | )% | (280 | ) | (25,1 | )% |
| Frais administratifs et généraux | (194 | ) | (17,8 | )% | (195 | ) | (17,6 | )% |
| Frais de maintenance et autres charges | (95 | ) | (8,7 | )% | (100 | ) | (9,0 | )% |
| Intéressement, paiement en actions | (1 | ) | (0,1 | )% | 1 | 0,1 | % | |
| Résultat opérationnel courant avant charges liées aux acquisitions | 199 | 18,2 | % | 202 | 18,2 | % | ||
| Charges liées aux acquisitions | (17 | ) | (1,5 | )% | (11 | ) | (1,0 | )% |
| Résultat opérationnel courant | 182 | 16,7 | % | 191 | 17,2 | % | ||
| Charge pour optimisation des structures | (13 | ) | (1,2 | )% | (13 | ) | (1,2 | )% |
| Résultat des cessions d’actifs et autres | (12 | ) | (1,1 | )% | (12 | ) | (1,0 | )% |
| Résultat opérationnel | 157 | 14,4 | % | 166 | 15,0 | % | ||
| Résultat financier | (30 | ) | (2,8 | )% | (34 | ) | (3,1 | )% |
| Résultat avant impôt | 127 | 11,6 | % | 132 | 11,9 | % | ||
| Impôts sur les bénéfices | (36 | ) | (3,3 | )% | (1 | ) | (0,1 | )% |
| Quote-part de résultat des SME | 1 | 0,1 | % | 2 | 0,1 | % | ||
| Résultat net | 92 | 8,4 | % | 133 | 11,9 | % | ||
| Intérêts minoritaires | 0 | 0,0 | % | 1 | 0,1 | % | ||
| Résultat net part du Groupe | 92 | 8,4 | % | 134 | 12,0 | % | ||
2018
TABLEAUX DES FLUX SIMPLIFIÉS
| En millions d’euros | 2018 (clos le 31 janvier 2019) |
2017 (clos le 31 janvier 2018) |
||
| EBITDA | 272 | 285 | ||
| Autres éléments de la capacité d’auto financement | (25 | ) | (26 | ) |
| Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement et impôts | 247 | 259 | ||
| Evolution du besoin en fonds de roulement | 15 | 20 | ||
| Variation nette des créances de leasing | 32 | 23 | ||
| Flux de trésorerie provenant de l’exploitation | 294 | 302 | ||
| Intérêts financiers et impôts payés | (54 | ) | (54 | ) |
| Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles | 240 | 248 | ||
| Investissements | (88 | ) | (99 | ) |
| Flux de trésorerie nets après investissements | 152 | 149 | ||
| Acquisitions nettes de cession | (26 | ) | (23 | ) |
| Autres | 7 | 1 | ||
| Flux de trésorerie nets après acquisitions et cessions | 133 | 127 | ||
| Capital | 0 | (1 | ) | |
| Dividendes | (59 | ) | (59 | ) |
| Variation des dettes et autres | (17 | ) | 46 | |
| Flux de trésorerie nets provenant des opérations de financement | (76 | ) | (14 | ) |
| Incidence des taux de change sur la trésorerie | (2 | ) | (16 | ) |
| Variation de trésorerie nette | 55 | 97 | ||
2018
BILANS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS
| Actif En millions d’euros |
31 janvier 2019 | 31 janvier 2018 |
| Ecarts d’acquisition | 1 127 | 1 062 |
| Immobilisations incorporelles | 138 | 191 |
| Immobilisations corporelles | 149 | 136 |
| Autres actifs financiers non courants | 64 | 60 |
| Créances de leasing | 706 | 711 |
| Autres créances non courantes | 3 | 4 |
| Impôts différés actifs | 6 | 5 |
| Stocks | 71 | 66 |
| Créances | 230 | 243 |
| Autres actifs courants | 85 | 112 |
| Instruments financiers | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 246 | 193 |
| Actifs détenus en vue de leur vente | 8 | - |
| TOTAL ACTIF | 2 833 | 2 783 |
| Passif En millions d’euros |
31 janvier 2019 | 31 janvier 2018 |
| Capitaux propres | 1 247 | 1 169 |
| Provisions pour risques et charges non courantes | 26 | 28 |
| Dettes financières non courantes | 674 | 846 |
| Autres dettes non courantes | 7 | 14 |
| Dettes financières courantes | 190 | 22 |
| Impôts différés passifs | 145 | 156 |
| Instruments financiers non courants | 0 | 0 |
| Produits constatés d’avance | 193 | 201 |
| Instruments financiers courants | 0 | 0 |
| Autres passifs courants | 345 | 347 |
| Passifs détenus en vue de leur vente | 6 | - |
| TOTAL PASSIF | 2 833 | 2 783 |
1 Le chiffre d’affaires 2018 est comparé au chiffre d’affaires 2017 auquel sont déduis 1,8 million d’euros correspondant au chiffre d’affaires de DMTI. L’acquisition de Parcel Pending et les cessions de Satori et Human Inference ne seront prises en compte qu’à partir de février 2019.
2 Hors charges liées aux acquisitions.
3 Canada et Etats-Unis
4 Allemagne, Autriche, Benelux, France, Irlande, Italie, Royaume-Uni et Suisse
5 Le résultat net par action est calculé après déduction des dividendes versés aux porteurs d’ODIRNANE.
6 Marge nette = résultat net part du Groupe/chiffre d’affaires.
7 L’innovation regroupe les dépenses liées au projet de développement d’applications mobiles et cloud en 2018 et les dépenses liées à la plateforme web et ses applications pour SME en 2017.
8 Après élimination des ventes inter compagnies d’un montant de 26 millions d’euros en 2018 et de 22 millions d’euros en 2017.
9 EBE = résultat opérationnel courant + dotations aux amortissements corporels et incorporels.
Pièce jointe
